PTA:受宏观基本面影响，期货继续震荡
【基本面状况】
1、原油WTI跌至80.70美元/桶（-1.31）；石脑油跌至697美元/吨CFR日本（-2），MX涨至811美元/吨FOB韩国（+6）。
2、亚洲PX涨至924美元/吨FOB韩国（+18）。
3、上周五PTA现货江浙主流成交水平稳在7170（0）元/吨。
4、PTA国内装置开工率88.5%（0），下游聚酯装置开工率82%（+1）。
5、周末，江浙地区主流工厂涤丝报价整体稳定，下游多实行按需采购，市场气氛整体表现较为平淡。
6、上周五，中国轻纺城总成交量升至423（+13）万米，其中化纤布、棉布分别是326（+8）、97（+5）万米。
【行情回顾】
上周TA1101冲高回落，在60日均线附近争夺，周五在股市期货的拉升带动下，稍有企稳。
【今日分析】
本周，市场正在等待7月宏观经济数据揭晓，PTA产业基本面无明显变化，主要受宏观基本面的影响，或将继续呈震荡走势。
【操作建议】
目前PTA1101在60日均线附近反复，市场基本面表现平稳，建议多单可择机入市。
PVC: 震荡调整
消息面：
1. 美国劳工部6日报告称，美国私人部门7月份增加就业7.1万人，少于此前市场预期。美国政府8月4日的报告显示美国上周燃料供给增加，因需求下降。
2. NYMEX原油期货6日连续第三天走低，因美国逊于预期的非农就业数据加剧市场美国经济反弹正在放缓的忧虑。油价盘中最高触及82.67美元/桶，最低下探至80.04美元/桶，下跌1.75美元，跌幅2.21%，收报80.70美元/桶。
原料及现货：上周国内局部地区电石价格上涨，较低的西北地区电石价格在2900-3200元/吨，华中地区3350-3600元/吨。现货市场方面，华东地区SG5型电石料主流自提报价在7200元/吨左右；华南5型电石料报7200-7250元/吨左右，主流乙烯料报7350-7400元/吨左右。经过一周的拉涨，主销区贸易商报价均有所上浮，本周将考验目前的价格是否将在期货市场的震荡中持稳。
期货：周五大连PVC主力1101合约低开高走，延续上周的上涨态势，开于7360点，收于7410点，较上一交易日结算价涨20点或0.27%。上周V1101整体呈高开低走走势，周跌幅为20点。
外盘： 6日市场以普遍上涨收盘，近期10月合约收于84.40美分/磅，涨20点，主力12月合约收于80.23美分/磅，涨17点。巴基斯坦和美国棉区的天气状况引起广泛关注。 市场早盘呈现弱势，12月合约跌破80美分，最低下行至79.45美分。外部市场小麦期货有所下跌，给市场带来压力。但受助于期棉市场登记库存量继续减少，巴基斯坦棉区持续降雨，损失暂无法估计，美国南部棉区持续高温，都对期棉形成支持。最终，12月合约稳定收于80美分/磅。
国内: 8月6日，周四纽期冲高回落，小幅收涨，今日郑棉CF1101合约高开，早盘冲高上试，随后多头平仓盘打压期价调整，午后空头回补推动期价回升，日线形成阳线星，日内成交量萎缩，持仓量小幅下滑。CF1009合约日成交3220手，日减仓2588手，终盘持仓量26272手；CF1101合约日成交105352手，日减仓1636手，终盘持仓量184630手。
现货面：目前棉花现货销售十分困难，并非是纺织厂不用棉花了，主要是抛储在即纺织企业不慌不忙，认为棉花价格将向下运行。5日中国棉花价格指（CCIndex328）18207元/吨，跌11元，527级棉到厂均价16751元/吨，跌9元。
操作上: 棉花主力合约连续五日站上60日均线，表现强势，外盘上涨也表现强势，周五小幅上涨，预计近体CF1101将继续在60日均线上方整理，前期多单可继续持有，60日均线为止损价格。
豆类：豆类仍将维持在高位运行
1、相关消息：
美国政府6日公布的数据显示，7月份非农业领域工作岗位减少13.1万。这一数字比分析师先前预测高大约一倍。媒体分析认为，最新就业市场报告可能推动美国联邦储备委员会采取进一步措施刺激经济发展。报告同时显示一些积极迹象，例如雇员工作时间和每小时收入增加。
美国Informa公司表示，上调美国2010年大豆产量预估至33.89亿蒲式耳，较7月预测增加300万吨。预测大豆亩产为43.5蒲式耳，高于7月预测的43.4蒲式耳。
巴西国家商品供应公司预计该国2009/10年度大豆产量为6,850万吨，比2008/09年度的实际产量5,720万吨增长19.8%，不过略低于七月份预测的6,870万吨。Conab表示，大豆增产的原因在于农户提高了大豆播种面积，相应减少了玉米种植规模。良好的天气状况也提振了大豆产量。2009/10年度巴西大豆播种面积为2,350万公顷，相比之下，2008/09年度为2,170万公顷。最新的预测与早先的预测保持稳定。
在连续疯涨之后，美国小麦期货6日收盘全线跌停，因市场预计近期涨幅已超出基本面能够支持的上涨幅度，商品基金开始大规模获利抛售。此前，因俄罗斯、乌克兰和哈萨克斯坦遭遇百年一遇的干旱，俄罗斯据此甚至表示将禁止小麦出口，CBOT小麦价格7月份因此上涨42%，创半个多世纪以来最大单月涨幅。
2、隔夜外盘：CBOT大豆期货6日收高，尽管邻近的小麦期货急剧下跌，但是强劲的出口需求和吃紧的旧大豆供给仍提振大豆期货市场收高。
3、投资建议：大豆价格开始独立于小麦市场表现而走高，因由于稳固的需求美国种植户已经没有多少上年大豆库存可供出售，而新大豆正处在今秋收成之前关键的生长期。预计在美国农业部本周即将公布最新产量预估之前，豆类期价仍将维持在高位运行。
4、重点关注：北美天气、美元指数、小麦期价
豆油：将结束上周的调整，重新上涨
外盘行情：
内盘行情：
上周五连豆油主力继续从1101合约过渡到1105合约上，并在隔夜美盘豆类走势提振下小幅高开振荡，但随日内股市上涨提振连豆油上攻的激情再次被点燃，在突破心理压力位后上行加速并破09年度高点8100报收于8118，涨幅2.35%。
基本面消息：
1．美国农业部报告(USDA): 美农业部(USDA)公布了截至7月29日(周四)的一周出口销售报
告。当周美国大豆净出口销售量为117.41万吨，符合此前分析师预测的60万-145万吨区间
, 中国进口62.71万吨。
2、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止8月3日当周CBOT豆油期货分类持仓报告.
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合约单位:60,000磅 总持仓量: 290,442
-------基金---------- ----商业----- ----总计------ 投机头寸
多头 空头 套利 多头 空头 多头 空头 多头 空头
69,050 44,499 45,784 144,242 178,942 259,076 269,225 31,366 21,217
较7月27日当周总持仓量变化( 10,102)
14,009 -5,332 1,320 -7,747 17,061 7,582 13,049 2,520 -2,947
各类交易商头寸占总持仓百分比(%)
23.8 15.3 15.8 49.7 61.6 89.2 92.7 10.8 7.3
各类交易商数量(交易商总数: 239)
81 60 80 58 56 194 160
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操作建议：
行情回顾
连盘： 周五大连玉米低开后震荡运行。主力1101合约最高报1973元/吨，最低报1960元/吨，尾盘报1971元/吨，较昨日上涨0.1％，减仓三千余手。
消息面
芝加哥8月5日消息，私人分析机构Informa Economics预期俄罗斯2010年小麦产量为4900万吨，较7月预估下滑200万吨。
Informa亦将美国2010年玉米产量预估上调至134.48亿蒲式耳，7月预测值为132.41亿
蒲式耳。该机构预计美国玉米平均单产为每英亩166.0蒲式耳。
③ 未来一周至十日，美国中西部整体作物天气预计将继续保持有利。土壤湿度充足，特别是西部和北部将滋润作物，暖和但不酷热的气温应带动玉米作物最后的生长阶段。
④ Conab在最新的预估中称，巴西冬季玉米产量预计仍将达到2018万吨，高于7月预估的1
941万吨，并高于去年的1735万吨。
⑤ 现货方面，省内玉米主流出库价格在1940-1960元/吨，主要销售给山东及周边饲料养殖企业。因近期河北局部持续高温，保定等地已有农作物受灾报告。玉米整体长势较好，局部地块玉米已经出穗，后期关注夏玉米生长情况。港口价格来看，今日大连港中等玉米平舱价1990元/吨，14%水分，容重700，与昨日持平；蛇口港中等新玉米船板价2080元/吨，14%水分，东北产，较昨日上调10元/吨。
操作建议
受国际小麦大涨提振的国内郑麦强劲上行依然对整体农产品市场提供支撑。目前连玉米下方五日均线支撑有力，均线系统依然呈现多头排列，加之近月1009合约逼空行情延续，但预期出现大幅调整的可能性不大，关注近期郑麦走势。
沪铜：短期或将维持高位震荡格局
1.消息面：
美国7月非农就业人数减少13.1万人,因更多人口普查临时就业人员下岗,而民间部门就业人口增幅也不及预期,表明美国经济复苏力道不足。特里谢领导的欧洲央行5日宣布，维持欧元区基准利率在1.0%的历史低点不变，这也是该行连续第16个月维持利率不变。
全球最大产铜商—智利Codelco公司5日表示，对中长期的铜需求与价格持乐观态度。Codelco执行长Diego Hernandez称，铜需求将继续增长，预计金砖四国（巴西、俄罗斯、印度与中国）的发展将带动铜需求。Hernandez 还称，目前全球铜需求处于增长，主要由第一大铜消费国—中国的需求推动。西部矿业6日公布半年报，期内实现营业收入78.30亿元，比上年同期增长78%；净利润为5.81亿元，比上年同期增长1174.62%；实现每股收益0.24元。同时公司董事会还对下半年的经营计划进行了修改：粗铅产量由6万吨调整至4万吨，电解铅产量由3万吨调整至2万吨，锌锭产量由6.66万吨调整至6.1万吨，电解锰产量由1.54万吨调整至0.51万吨，电解铜产量由5.5万吨调整至3.6万吨，其他产品产量不变。
2现货方面： 根据上海有色网8月6日的报价
等级 价格区间 均价 涨跌 升贴水
平水铜 57250-57300 57275 -225 (贴)50-(平)
升水铜 57300-57400 57350 -250 (贴)20-(升)50
湿法铜 57200-57250 57225 -225 (贴)150-(贴)100
地区 价格区间 均价 涨跌
华东 57250-57650 57450 -125
华北 57350-57500 57425 -175
华南 57400-57600 57500 -100
3报价方面
国内：
6日上海期铜价格涨跌互现。全日成交425234手，持仓量减少7194手至385438手。主力11月合约，以57100元/吨低开，盘中震荡走高，以57830元/吨收盘，上涨30元（涨幅为0.05%）。此合约全日成交377992手，持仓量减少4838手至205170手。上海期货交易所的铜库存与一周前相比增加了2%至106,368吨。
外盘：
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收跌30美元,报每吨7,370美元.周三曾一度触及三个月高位7,527美元。LME铜库存为412,625吨,低于2月中录得555,000吨以上的水平,该水准为2003年以来最高。
4. 观点
从近期的走势来看，后期上涨步伐将相比前期放缓，预计短期沪铜还将维持高位震荡格局。
沪锌：低开高走，短期内谨慎看多
一、内盘行情：
上周五沪锌主力1011合约小幅低开，大幅走高，收幅+1.19%，报17385元/吨。最高价17390，最低价16945，上升205点。当日指数成交量大减，报1493686手；持仓量小增，报433338手，日增仓2256手。
二、现货：
三、基本面：
经济数据方面，在截至7月31日的一周中，美国首次申请失业救济人数环比增加1.9万，至47.9万，创今年4月初以来新高，经济学家预期环比降至45.3万。此前一周的初请失业金人数由45.7万上调至46万。2010年的前七个月，初请失业金人数一直在45万以上波动，这表明美国的雇佣活动依然疲软。
欧洲央行公布，维持利率在1%的历史低位不变。符合市场预期。欧洲央行已连续15个月维持利率不变。
央行5 日发行了120 亿元3 月期央票,同时进行了300 亿元91 天期正回购操作,本周公开市场由此也迎来了连续第三周资金净回笼，再加上央行首次将货币增长要考虑价格总水平写入了货币政策执行报告，暗示中国货币政策保持适度宽松，但不会超宽松。
观点：
燃料油：回调震荡
外盘消息
国能源资料协会(EIA)公布,美国一周原油库存减少278万桶至3.5798亿桶,预估为减少140万桶.一周汽油库存增加72.9万桶,至2.2297亿桶,预估为减少40万桶.一周馏分油库存增加217万桶至1.6969亿桶,预估为增加120万桶.[ID:nCN1237839] 汽油库存增加令RBOB汽油期货价格承压.
纽约商业期货交易所(NYMEX)-9月原油期货CLU0结算价收跌0.08美元,或0.1%,报82.47美元,交投区间介于81.62-82.97美元,後者为近月原油合约在5月4日触及86.24美元以来的最高. NYMEX九月轻质低硫原油期货合约结算价跌46美分，至每桶82.01美元，跌幅0.6%。ICE期货交易所布伦特原油期货合约结算价跌53美分，至每桶81.67美元，跌幅0.6%。美国劳工部(Labor Department)公布，截至7月31日当周首次申请失业救济人数大幅增加19,000人，消息公布后，油价盘中小幅走低。经济学家们此前平均预期，上周首次申请失业救济人数将减少2,000人
盘面分析
燃料油继以一个三连阴收盘后，周五以一个阳线收盘，成交量较前日明显扩大，由于前期有一个上涨的势头，后来经济的利空消息占有绝对优势。因此燃料油后市震荡为主 ，建议投资者可以适量减仓操作，等市场在一两天的走势明朗后，可以进行趋势操作。
股指：逆转之后市场看涨情绪浓
行情回顾
上周五，沪深两市上演盘中大逆转，早盘小幅低开，短暂摸高之后走低，11:00左右大盘开始发力，在权重板带领下，市场做多情绪再度被点燃，个股百花齐放，共同推动两市股指收复失地，截至上周五收盘，上证综指报2658.39点，涨1.44%；深证成指收报10942.93点，涨1.62%，两市全日共成交2365.5亿元。上周两市K线收出三连阳。
消息面
①工信部8日消息，工信部5日对2010年炼铁、炼钢、焦炭、水泥、玻璃、造纸等18个工业行业淘汰落后产能企业名单予以公告，名单共涉及2087家企业。工信部督促有关方面采取有效措施，确保列入名单企业的落后产能在9月底前关停；
②中国光大银行9日公告，根据预路演推介和初步询价情况，并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平及市场情况等，确定首次公开发行A股的价格区间为人民币2.85元/股-3.10元/股(含上限和下限).；
③自从7月开始，市场震荡反弹，一路跌跌撞撞反弹至2600点上方。数据显示，上周基金普遍小幅加仓，只有“一哥”华夏基金逢高减持。
期货/现货市场
代码 现价 涨跌 涨幅 持仓量 今开 总交易量 昨结算 成交额(万元)
IF1008
2920.0 76.8 2.70% 23732 2850.0 322329 2843.2 27804175
IF1009
2932.0 76.0 2.66% 6351 2865.8 15250 2856.0 1323183
IF1012
2973.0 72.8 2.51% 3176 2910.0 2151 2900.2 189324
IF1103
3012.8 76.4 2.60% 704 2946.0 626 2936.4 55817
沪深300 2897.66 46.83 1.64% ----- 2848.16 74914895 2850.83 8214500
4、当天预测
上周五A股市场强势逆转，使得投资者对于本周做多信心大增，一扫之前连续下调的阴霾。周三将会有重要的7月份经济数据的出炉，将会对于接下来市场走势有着重要的影响。从上半周来看，市场上涨的趋势将会延续，但是大幅上涨的几率不大，另外 2675点还是前期一个重要的压力点位，看上半周能否站稳这个点位，并向上寻求突破。操作上，以短线做多为主。
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