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【基本面状况】

1、原油WTI大涨至81.34美元/桶（+2.39）；石脑油涨至667美元/吨CFR日本（+9），MX涨至786美元/吨FOB韩国（+4）。

2、亚洲PX涨至886美元/吨FOB韩国（+7）。

3、上周五PTA现货江浙主流成交水平至7210（+90）元/吨。

4、PTA国内装置开工率94%（+2），下游聚酯装置开工率82%（0）。

5、昨日，江浙涤丝产销继续维持良好态势，多数工厂有100-150%，部分较高180-200%，少数工厂在100%以下。

6、昨日中国轻纺城总成交量跌至405（-19）万米，其中化纤布、棉布分别是310（-28）、95（+9）万米。

【行情回顾】

    周一PTA高开，盘中受到商品及股市走强带动强势走强。主力合约1101开于7666点，尾盘收于7736点，较上一交易日结算价涨136点至7727点，持仓增3.4万手至203234手。其中多头增仓万余手，空头增仓近1.4万手，目前净空2万余手。 

【今日分析】

昨日外盘大幅拉升，原油创3个月新高，今日PTA期货有望继续强势拉升。

【操作建议】

    目前PTA1101升至60日均线，一般在60日均线附近还将有反复，建议寻找时机入市，多单追高谨慎。空单应考虑止损。 

 

 

 

沪铜：短期沪铜有望继续攀高

1. 消息面

美国供应管理协会(ISM)周一公布,7月制造业指数为55.5,预估为54.1.6月制造业指数为56.2。欧盟统计局30日公布的数据显示，欧元区7月通胀上升，增幅并创下20个月最高。初值数据显示，欧元区7月调和消费者物价指数年率上升1.7%，符合预期，6月份为上升1.4%。分析师们表示，欧元区通胀率的上升主要反映了食物和能源价格的上涨。西班牙7月CPI年率上升1.9%，6月份为上升1.5%；德国7月CPI年率上升1.2%，6月为上升0.8%。美国采购经理人协会芝加哥分会(Institute for Supply Management-Chicago)月30日公布的数据显示，7月份美国商业活动正在加速恢复，暗示美国经济尚不会陷入二次衰退。数据显示，美国7月份芝加哥采购经理人指数为62.3，预期为56.5，6月份和5月份分别为59.1和59.7，不过数据仍低于4月份的63.8，当时为5年来最高点

2.报价方面

外盘：今日亚洲时段，美元指数震荡下行于81.40-81.50区间，LME电铜早市已快速立上7400美元，摸高7426美元，再次跳升远离5日均线，日内升幅已达1.5%。上周五的LME铜库存未能延续之前的跌势，LME周一的库存上减持425吨吨至413500吨，为11月中旬以来低点，注销仓单32675吨，占总库存的7.9%，注销仓单依然处在较高的水准。

国内：沪期铜跳空高开并一路推高，日内完全走于日均线上方，盘中突破5月以来的高点58000元。主力1011高开于56830元，一路劲扬午后摸高58030元，收报57590元，上涨1410元，日内涨幅2.5%。持仓成交均有所放大，主力增仓9400手，至19.5万手，成交量放大至45万余手，换手率可达231%，成交活跃，多头人气提振。

3．现货市场：根据上海有色8月2日的报价

等级     价格区间   均价 涨跌      升贴水 

平水铜 57150-57500 57325 1175 (贴)250-(贴)150 

升水铜 57200-57650 57425 1150 (贴)200-(贴)50 

湿法铜 57100-57400 57250 1200 (贴)300-(贴)200 

地区   价格区间   均价 涨跌

华东 57100-57800 57450 1200 

华北 57200-57700 57450 1250 

华南 57300-57600 57450 1250 

期铜涨势强劲，在普遍看涨的心态下，电解铜现货持货商出货有限，加之因比值回落，进口铜流通减少，市场货源骤减。但对下游企业来说，高价之下入市谨慎的心态占据主导，采购意愿仍然不足，市场成交显得交投两不旺。

4．观点

8月的第一个交易日迎来开门红，在周边多头人气聚集之下，伦铜已突破7400美元，7500美元近在咫尺。最新的基金持仓报告来看，上周多头大幅增仓，空头大幅减仓，持仓已呈净多状态，净多增仓11250手。国内货币政策重返宽松格局，A股市场的提振加上伦铜的强劲带动，短期沪铜有望继续攀高。

 

 

PVC：反转尚待需求支持

消息面：

1． 美国供应管理协会（ISM）8月2日宣布，7月份全美ISM制造业指数为55.5，高于预期的54.2，较6月的56.2微降0.7。美联储主席伯南克随后发表讲话指出，美国经济全面复苏尚有很长的路要走。　英国伦敦市场研究公司Markit Economics2日公布，欧元区7月份制造业指数从6月的55.6上升至56.7，创3个月来最高水平，超出预期的56.5。

2． 由于利好经济数据和强劲欧洲银行业绩提振了投资者信心，２日纽约市场油价大幅攀升，截至收盘，纽约商品交易所９月份交货的轻质原油期货价格比前一交易日上涨２．３９美元，收于每桶８１．３４美元。

现货及原料：国内局部地区电石价格小幅上涨，较低的西北地区报2900-3200元/吨；华中地区报3300-3550元/吨，小幅上涨20元/吨。现货方面，华东地区主流电石料报价区间小幅上扬，在7100-7150元/吨左右，华南地区报价稍高，5型电石料自提价在7150-7250元/吨，普通乙烯料1000型主流在7350-7400元/吨。随着期货价格的持续反弹上升，现货市场跟进较缓慢，主要原因是下游消费市场仍未有效打开，对于这轮上涨是反弹还是反转尚待下游需求的支持。

期货：周一大连PVC主力1009合约高开高走，开于7195点，收于7295点，较上一交易日涨100点或1.39%。目前PVC主力正在移仓中，但是综合来看，PVC成交量依旧较小，不利于期价的持续上升。操作建议：多单谨慎持有。

 

 

股指：8月行情迎来开门红

1、 行情回顾

　　8月份的第一个交易日，A股市场走势强劲，沪指低开1.69点，开盘后急速拉升后有所回落，随后拉升，全天维持震荡向上的格局。截至收盘，沪指收于2672.52点，上涨35.01点，涨幅超过1%。而深成指则暴涨219.4点。板块方面，各个板块出现普涨格局，但化工，酿酒等涨幅居前。 

2、 消息面

    ①基金大举减持债券 千亿资金回流股市。数据显示，截至6月末，混合型基金、股票型和封闭式基金平均债券仓位分别为16.9%、3.87%、16.51%，三类基金资产净值约2万亿元，如果各减持一半债券仓位，即可释放1000多亿资金；

    ②消息人士透露，工、农、中、建四大行7月新增人民币贷款2430亿，较6月份增加了780亿元。由于6月份四大行新增贷款占当月全部新增贷款的比例仅为27.3%，因此，有券商分析师认为，四大行上半年单月的平均新增贷款占比为30%-40%，以其中值35%估算，预计7月份新增贷款规模约为7000亿元上下；

    ③光大银行IPO推介全面启动。2日，光大银行由副董事长罗哲夫、行长郭友带队，分别在上海和深圳全面启动了IPO推介活动。相关人士表示，光大银行IPO定价会参考可比行的估值。由于光大银行具有盈利高成长、战略配售、绿鞋机制、流通市值较小等看点，或将成为主力资金重点关注对象。

3、 现货市场

截至收盘，沪深300指数收报2917.28点，与上一交易日相比大涨48.43点，涨幅为0.32%，成交量为735.69亿元。主力合约IF1008收报2926.4点，上涨56.8点，涨幅为1.98%。IF1009收报2940.0点，上涨56.4点，涨幅为1.96%。IF1012收报2982.2点，上涨58.6点，涨幅为2.00%。IF1103收报3016.0点，上涨56.4点，涨幅为1.91%。

 

代码 现价 涨跌 涨幅 持仓量 今开 昨结算 成交额(万元)

IF1008

2926.4 56.8 1.98% 25621 2888.2 2869.6 25250907

IF1009

2940.0 56.4 1.96% 4911 2900.2 2883.6 978371

IF1012

2982.2 58.6 2.00% 3174 2926.0 2923.6 219839

IF1103

3016.0 56.4 1.91% 569 2955.2 2959.6 50236

沪深300 2917.28 48.43 1.69% ----- 2868.28 2868.85 7356900

4、当天预测

上周A股市场在下半周做了小幅调整之后，今天又有大幅上涨，为整个8月份的行情开了一个好头。良好的上升势头显示投资者对后市的较为乐观的心态，做多能量依旧充沛，上市公司半年报预期也是推动大盘上涨的动力之一。若本周上证指数能够站稳2675点，多方力量将会一鼓作气冲击2800点，若在2675点附近遇阻，多方力量的释放将受到打压，将会出现多空力量相持的格局。在操作上，短线做多为主。

 

 

豆类：外盘冲高回落，短期急需整固

1、相关消息：

纽约商业交易所(NYMEX)原油期货2日突破每桶80美元关口，为5月份以来首次，因最新出炉的一批制造业数据表现强劲，重振了投资者对全球经济复苏的信心。

从首届中国国际大豆产业博览会新闻发布会上获悉，2010年虽受自然灾害影响，但中国南方间作套种大豆面积有所增加，全国大豆播种面积保持稳定，预计2010年大豆亩产将高于2009年，总产有望超过2009年。此前曾有预测分析，2010年中国大豆产量可能比2009年减少3%。据博览会主办方介绍，2000年至2009年中国大豆平均年产量1,472万吨，近年总产量呈增长趋势。

2、隔夜外盘：CBOT大豆期货2日盘中大幅上涨，但收盘回吐早前大部分涨幅，因对冲卖盘和技术压力显现阻止了市场上行。总体而言，股市及原油期货上涨，邻近小麦和玉米期货市场的上涨都支持了大豆期货市场。　　

3、投资建议：周边市场环境及大豆作物自身未来长势的不确定性都对期货价格提供支撑，但是上涨至7个月个高点时，部分种植户对冲卖盘显现限制了市场上涨并吸引了市场的卖盘。维持对豆类市场的偏多看法，但连续大涨之后也急需调整整固。操作上，建议前期多单以减磅为主，中线头寸轻仓持有。

4、重点关注：全球经济动态、北美天气、美元指数

 

 

豆油：继续高涨

外盘行情：

昨晚CBOT豆油继续大幅度上涨。美豆油12月合约开盘价为40.50，收盘价41.15，较前晚上涨0.73，涨幅为1.74%。最高涨至41.65。CBOT豆油继前两天突破后，再次大幅上涨。

内盘行情：

   昨日连盘豆油1101合约继续向05合约换月移仓，受外盘豆类走势提振，豆油系列合约高开高走，总体增仓上行，上升趋势明显，走势强劲。 

基本面消息

美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.4%,远低于第一季度修正后的3.

7%增长以及分析师预期。7月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2%，比6月回落0.9个百

分点，这已经是PMI连续第3个月下降，并创下17个月来最低水平。

操作建议：

上周CBOT豆油和大连豆油突破关键价位，继续大幅上涨，短期上趋势明显。多头继续持有。

 

 

 

钢材:建议多投短线减仓

1、消息：

    新疆喀什地区发改委一位官员昨天向记者透露,山东钢铁集团（下称“山钢”）计划在当地新建一个大型钢铁项目,最终产能将达到600万吨。那么,新疆的粗钢产量在现有产量基础上至少可以翻一番。去年全年,新疆整个自治区产钢不过600多万吨。

    8月2日，记者从省政府办公厅获悉，山西省已经下发“关于对列入2010年关停淘汰企业采取断电解列措施的通知”，列入电石、钛合金、钢铁、有色、水泥、造纸、电力等行业的关停淘汰计划的企业，将在规定时间内被强制断电。

    矿业巨头力拓公司（Rio Tinto PLC）2日宣布，其位于几内亚的Simandou铁矿石项目已进入下一阶段，并决定对该项目再投资1.7亿美元，来建设矿山、铁路及港口等基础设施。

    一方面要“去库存”，另一方面要应对矿石价格过高的局面，减产成了钢厂的避风港。记者从权威人士处获悉，目前钢铁行业的减产已经开始了，7月前20天里40%的钢协会员都在做减产、检修设备。

2、现货：

     8月2日螺纹钢(Φ25mm)北京报价4160元/吨，上涨80元/吨；上海报价3880元/吨。高线(Φ6.5mm)北京报价4150元/吨，上涨70元/吨；上海报价4120元/吨。

3、铁矿石和海运费：

    印度63.5%粉矿，京唐港报价1120-1140元/吨；青岛港报价1120-1140元/吨，天津港报价1120-1140元/吨，连云港报价1120-1140元/吨。

   8月2日BDI指数报1977.00（+0.51%）

4、操作建议：钢材基本面预期好转，但并不支持继续上涨，螺纹钢1101合约4350上方压力较大，建议多投短线减仓

 

 

玉米：短期维持震荡上行格局

行情回顾: 

大连玉米期货高开，随后补缺上扬，盘终全线飘红，主力合约扩仓放量，收阳线。

CBOT玉米期货2日收盘下跌，市场价格上涨至6个半月高点之后种植户卖盘出现，这拖累2日的玉米期货市场。CBOT9月玉米期货收盘下跌2 1/4美分，报收于3.90 1/2美元/蒲式耳，12月玉米期货收盘也下跌2 1/4美分，报收于4.04 1/2美元/蒲式耳。

消息面：

美农业部公布玉米上涨状况报告，美玉米18州平均抽丝率8月1日数据为93，上一周数据为84，去年同期数据为74，五年平均数据为86，而玉米乳熟率数据为31，上周为17，去年同期为13，五年平均数据为24，可见这段期间玉米生长状况良好，市场部分承压。

8月2日国内港口地区现货价格较上周五基本持平，黄淮地区、山东青岛地区新玉米进厂价2020元/吨，水分14%，东北产，与上周持平；嘉祥地区饲料厂中等新玉米进厂价1950元/吨，水分14%，河北宁晋地区饲料厂中等新玉米出库价1940元.吨，水分14%，衡水地区粮库中等玉米收购价1910元.吨，河南郑州地区中等新玉米饲料厂进厂价1960元.吨。天津地区中等新玉米饲料厂进厂价2040元/吨。

后市操作建议：

国储抛压政策对玉米再上高位形成抑制，但整个谷物市场的强劲上涨仍对玉米期价有力支撑。进入八月，正是玉米青黄不接之时。短期内随着周期性价格高位的回归，预计市场中贸易商将会延续挺价销售的策略，因此玉米现货价格将会开始一段上涨的走势。计玉米1101合约短期内仍将维持高位走势，但是基于供给充足的基本面，回调风险较大，建议投资者谨慎持有，不要盲目追涨。