浙江期货网:期货|股指期货|套保套利

1、原油WTI跌至76.99美元/桶（-0.51）；石脑油微跌至649美元/吨CFR日本（-5），MX跌至769美元/吨FOB韩国（-4）。

2、亚洲PX跌至887美元/吨FOB韩国（-6）。

3、昨日PTA现货江浙主流成交水平至7080（+30）元/吨。

4、PTA国内装置开工率88%（0），下游聚酯装置开工率82%（+1）。

5、昨日江浙地区涤纶长丝产销维持，多数工厂能勉强做平或略超，部分较低7-8成；涤丝偏细规格供应偏紧，仍有上涨动力；粗丝优惠促销。

6、中国轻纺城总成交量升至406万米（+10），其中化纤布、棉布分别是317（+5）、89（+5）万米。

    昨日PTA期货主力合约转移至1101.受股市上涨带动，期货震荡上行，主力合约1101收盘涨42点至7574点，结算价较前一日升17点至7549点，增仓9644手至1330689手。

今日在原油继续回调的影响下石化产品均出现不同幅度的下跌，其他基本面多显平稳。今日市场或将保持窄幅震荡。                                                                                

 

 

棉花:主力转战元月 资金推动有望上涨

外盘：洲际交易所(ICE)棉花期货周三下滑,因投资者了结获利,交易商称前一交易日市场面临可供交割的库存供应紧缩的情势,期棉价格触及三周高位.指标12月棉花合约CTZ0下滑0.39美分,收报每磅76.31美分,交投区间为76.11-77.29美分.现货10月棉花合约CTV0跌0.88美分,收于80.57美分.

国内: 7月28日，周二纽期上涨，影响今日郑棉CF1009合约高开，早盘下探后在空头回补支撑下回升，日线形成阳线星，日内成交量萎缩，持仓量减少。郑棉CF1101合约平开，早盘下探后在多头买盘支撑下回升盘整，午后一度下滑，但是多头买盘依然支撑期价反抽拉升，日线形成1/3下影线的阳线，日内成交量放大，持仓量继续增加。

现货面：昨日上午国家发改委召集相关部门开会，讨论棉花抛储事宜，大部分人士猜测抛储有望近期出台，因此，电子盘出现大幅回落。棉商囤棉信心渐降，加强销售力度，但买方仍无购买意愿，成交少量，大部分纺企坚决等待抛储。27日中国棉花价格指数（CC Index 328）18258吨，跌1,429级棉到厂均价17883元/吨，跌5。

操作上:近月在市场传闻抛储声中大幅下挫，而郑交所提高近月的持仓保证金，近月资金离场转战元月，有望在资金主力推动上涨，可适当增持。

 

 

PVC: 震荡概率较大

消息面：

1. 美国能源部报告周三显示美国上周原油库存继续增加，美国能源资料协会（EIA）数据显示，截至7月23日当周，美国上周原油库存增加731万桶至3.6076亿桶。EIA同时表示，7月23日当周，美国炼厂产能利用率跌至90.6%，低于交易商预期的91%。

2. 美国商务部周三公布的数据显示，经季节调整后，美国6月耐用品订单下滑1.0%，为连续第二个月下滑。分析师此前预估为上升1.1%，5月修正后为下滑0.8%。

3. 受到美国原油库存意外增加等因素影响，国际油价２８日继续回落，到当天收盘时，纽约商品交易所９月份交货的轻质原油期货价格下跌５１美分，收于每桶７６.９９美元。

原料及现货：国内电石价格基本持稳，较低的西北地区电石价格在2900-3200元/吨，华中地区3300-3530元/吨。现货市场方面，主销区报价持续高挺，华东地区SG5型电石料主流自提报价在7100元/吨左右，鲜有7000元/吨以下报价；华南5型电石料报7100-7150元/吨左右，主流乙烯料报7300-7350元/吨左右。

期货：大连PVC主力1009合约低开高走，开于7060点，收于7170点，较上一交易日结算价涨50点或0.7%。短期内PVC难有大幅上涨的动能，上方压力关注7250点。

 

 

豆类：多头再次发力，上方仍有空间

1、国际市场：

CBOT大豆期货28日收高，在美国小麦期货市场的溢出强势及2010年产量潜力并不确定的支持下创下一周新的高点。另外市场对欧洲和俄罗斯饲料谷物短缺的担忧提振了豆粕市场；不过豆油期货在豆粕/豆油价差交易和原油期货疲弱的影响下表现一般。

2、相关消息：

发改委等六部门联合发出紧急通知，严控利用灾害天气哄抬粮价，对违法企业执行取消政策性粮油收储资格，三年内不得从事政策性收购的处罚，对已经收购入库的要退出政策性库存统计，扣回费用利息补贴。

3、观点建议：

小麦的上涨及2010年大豆产量的不确定性支持了市场。操作上，前期建立的多单今日可适当考虑逢高减磅并进行滚动操作，中线投资者仍可继续持有。

 

 

豆油:高位盘整，整体趋势偏弱

外盘行情：

昨夜CBOT豆油下幅上涨。美豆油12月合约开盘价为39.29，收盘价39.51，较前晚上涨0.11，涨幅为0.28%。不过仍处于高位，没有表现出明显的上涨趋势。

内盘行情：

   大连豆油期货7月28日早盘低开，随后震荡回升，午盘小幅收跌。主力合约缩量减仓，收

阳线。主力Y1101合约，开盘价7,568元/吨，收盘价7,592元/吨，下跌4元/吨，最高价7,

600元/吨，最低价7,562元/吨，成交量81,644手，持仓量323,146手。

 

基本面消息

据吉隆坡7月28日消息，马来西亚BMD毛棕榈油期货周三午盘上涨。马来西亚出口商称，天气威胁棕榈产量，促使一些投资者做多。近期棕榈供应紧张，支撑现货及BMD毛棕榈油期货价格走高。但棕榈油较豆油贴水缩窄，料将限制涨势。

    新加坡现货市场经纪商称，棕榈油较阿根廷豆油贴水为每吨12美元，去年12月贴水为

每吨100美元。BMD基准10月毛棕榈油合约上涨3令吉至每吨2,488令吉。

操作建议：

    豆油相对于别的品种偏弱，昨天国内期货品种普遍上涨，多头气氛非常浓厚，不过，豆油并没有表现出强烈上涨的苗头，略有下跌。预计，豆油将在高位震荡一段时间，建议空头可逢高做空。

 

 

 

沪铜：短期资金推动有望继续上涨

1.消息面：

近日，江铜集团银山矿业有限责任公司九区铜金矿5000t/d采选技术改造选矿工程全面启动。工程集中了土建、工艺设备安装、工艺管道安装、电气安装及仪表安装等数个专业的施工，包含矿石运输系统、粗矿仓、磨浮厂房、顽石破碎、精矿脱水、尾矿设施、选矿回水泵房等在内十多个子项，建设期350天，合同额1.4亿元。

日本铜和黄铜协会（JapanCopper and Brass Association）28日公布的初步数据显示，经季节调整后，日本6月轧制铜产品产量同比增加29.1%至76,410吨。日本6月轧制铜产品产量较5月则增加5.2%。

国土资源部（下称“国土部”）27日与重庆市政府相关部门及当地企业签署多方协议，根据这些协议，国土部将在未来3年内，推动开发用于中国铝业有限公司在重庆的年产80万吨氧化铝加工厂所需的铝土矿，以及重庆钢铁集团所需的铁矿石勘探。2010年中央财政新增50亿元用于加强矿产勘查的基础性工作，另外投入30亿元用于矿产资源节约集约与综合利用。中央和省级地勘基金相继启动实施，总规模达到150亿元。

2现货方面： 根据上海有色网7月28日的报价

表示标准、进口、升水阴极铜成交价格区间（含税） 

 等级      价格区间    均价    涨跌    升贴水

平水铜   55450-55600   55525    50   (贴)70-(平)  

升水铜   55500-55750   55625   -25   (贴)20-(升)30 

湿法铜   55400-55550   55475   -50   (贴)100-(贴)50 

地区     价格区间     均价    涨跌

华东   55450-56000   55725     150 

华北   55700-55900   55800     150 

华南   55700-56100   55900     250 

上海电解铜现货报价升贴水为贴水70至升水30元/吨，平水铜价格55400-55600元/吨，升水铜价格55500-55750元/吨，铜价继续维持高位，但因临近月底，部分企业因结算而出货减少，导致市场成交气氛相对昨日略有好转，成交量实际回升有限。

3报价方面

沪铜小幅低开，盘中在股市走强的提振下大幅上扬。主力1011全日成交590644手，持仓量增加18934手至391568手。主力11月合约，以54950元/吨低开，盘中震荡上涨，以56250元/吨收盘，上涨830元（涨幅为1.50%）。此合约全日成交417508手，持仓量增加30668手至165472手。

4库存方面：

周三LME铜库存再次大幅减少,报411425吨吨，比上一交易日413800吨,减少了2375吨。

5 观点

隔夜LME铜库存再度减少2375吨至411425吨。尽管昨日美股在较差的经济数据打击下涨幅受限，然而国内股市则是延续了近期的上涨势头，市场信心较强。在国内股市上扬的提振下，商品市场大幅走强。沪铜创出阶段性新高。铜价重归震荡走强的态势，建议多单继续持有。

 

 

强麦：强势延续 短期面临回调

1.消息面：芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三飙升至13个月高位,因有报导称俄罗斯谷物出口可能减半. 巴黎市场小麦期货触及合约新高也提供支撑. 欧洲的干旱高温天气持续令作物收成前景承压.干旱可能令俄罗斯谷物出口减半,2010/11年小麦出口减至1,100万吨.摩洛哥标购14万吨美国硬粒小麦. 乌克兰取消额外谷物出口控制.   

2.现货方面：昨日国产小麦现货均价与前一日持平，为2030元/吨。安徽、江苏等主产区麦价已经出现回落，山东、河南和天津等地的价格则维持稳定。进口小麦价格：8月交货的美国2号软红冬小麦FOB价格为235.2美元/吨，合人民币1593元/吨;到中国口岸完税后总成本约为2308元/吨，比前一日涨15元/吨，比去年同期涨289元/吨。

3.期货方面：昨日郑商所强麦主力合约WS1101开于2380元/吨，收于2388，最高价2390最低价2378，上涨5元/吨，成交量为20956手，总持仓70378手。强麦继续攀高。尽管日内最高价并未超越周一的2391，但收盘价却更上一层楼。主力合约在达到2390附近后便维持高位震荡，最终收涨。从图形上看，WS1101其日K线报收小阳线，场内多空争夺较为激烈，短期均线系统呈多头排列，但来自上方的抛压仍不容忽视。 

昨日日内成交量较前两日已明显下降，短期面临回调风险。预计今日郑麦期价仍将维持高位震荡格局以震荡整理为主。前期多单可以适量平仓，待回调到位可继续增持。

 

 

钢材:随股市强势回升，有望震荡向上

1、消息：

    全球最大的钢铁生产商安赛乐米塔尔(Arcelor Mittal)表示，尽管预计全球大部分地区的钢铁需求将会走软，但公司今年仍计划将其钢铁价格上调10%。

    从河北省冶金行业协会获悉，今年上半年，河北钢铁行业累计实现主营业务收入4565.52亿元，同比增长42.55%；完成新产品产值136.37亿元，同比增长1.93%；实现利税总额185.11亿元，同比增长16.34%，其中利润总额114.92亿元，同比增长39.83%。

    7月28日，世界500强企业韩国浦项集团在沈设立的浦项(辽宁)汽车配件制造有限公司汽车钢板剪切中心项目，在大东区的沈阳―欧盟经济开发区举行竣工仪式。市长陈海波出席项目竣工仪式。

2、现货：

    螺纹钢(Φ25mm)北京报价4020元/吨，下降30元/吨；上海报价3790元/吨。高线(Φ6.5mm)北京报价4020元/吨，下降30元/吨；上海报价4010元/吨。

3、铁矿石和海运费：

    印度63.5%粉矿，京唐港报价1100-1120元/吨，日照港报价1100-1120元/吨，天津港报价1100-1120元/吨, 青岛港报价1100-1120元/吨。

    7月28日BDI指数报1901.00（+1.71%）

4、操作建议：昨日沪钢随股市强势回升，基本吞没前天的阴线，后市走势有望震荡向上。

 

 

LLDPE: 反弹步伐放缓  谨慎看涨 

1、消息面：美国石油学会（API）日前公布数据显示，今年上半年美国原油总产量平均每天547万桶，比2009年高3.5%。6月份美国原油产量平均每天535.4万桶，比去年同月高3.3%。6月份美国本土48州的原油产量上涨3.9%为每天480万桶；阿拉斯加的产量下降2.6%为每天55.6万桶，主要原因是阿拉斯加北坡一些经营商于当月中旬降低了产量。

生产装置方面：燕山石化老高压1线产1C7A；2线产1C7A，3线产VAX420;新高压产LD100AC；低压一线产6100M，二线产5200B。中沙石化线性装置产222WT，低压装置产5502。镇海炼化45万吨LLDPE装置配套的造粒装置计划于8月检修，届时其上游聚合装置也将一同关停，目前计划8月4日停车，LLDPE聚合装置停车5天，造粒装置停车10天

2、上游方面：7月27日周二纽约商品交易所原油9月期货收盘价为77.50美元，较上一交易日下跌1.48美元；伦敦洲际交易所布伦特原油9月期货收盘价为76.13美元，较上一交易日下跌1.37美元。日本石脑油CFR价格为654美元/吨，较上日下跌3美元/吨。亚洲乙烯CFR东北亚报价为855美元/吨；CFR东南亚价格为801美元/吨

3、现货方面：华北地区PE市场交投气氛回落，市场报价走低。国际原油下跌幅度较大，聚乙烯市场前期拉涨速度又过于迅猛，商家锁利出货意愿增加，导致市场价格下滑。但石化企业月底定价，对市场有一定的支撑作用，因此市场下滑幅度不大。目前LLDPE在9500-9700元/吨。一直保持强势上涨的华南市场终显疲态，昨日主流报价下滑100-200元/吨，LLDPE跌幅最大。7042福建在9450-9500元/吨，茂名/广州高200元/吨左右。2426H主流在10600-10700元/吨，福建6097主流在9200元/吨。

4、期货方面：昨日LLDPE低开后震荡上扬，尤其是午后在股指拉涨后大幅走高，主力合约1009开于9650元/吨，最高9835元/吨，最低9640元/吨，收于9790元/吨，收涨55元/吨。

5、建议：昨日股市和商品市场演绎的都是逼空行情，塑料也不例外，如果短期能有效突破9800-9900的阻力线，则可以再看高一线。市场短期氛围尚可，多单继续持有。建议投资者控制好仓位，不要盲目追多，同时，关注移仓换月期间出现的套利机会。                   

 

 

股指：大盘马不停蹄冲上2600点 

1、 行情回顾

    昨日两市早盘弱势小幅低开，随后震荡走低，沪指下探到60日均线附近，随后在逢低买盘的推动下震荡走高。午后市场在地产、煤炭等权重个股的带动下延续震荡走高格局，最终两市以中阳线报收。截止收盘，上证指数收报2633.66点，上涨58.29点，涨幅2.26%；深证成指收报10825.17点，上涨258.96点，涨幅2.45%。两市合计成交2254亿元，成交量较上一交易日放大近四成。

2、 消息面

    ①工商银行29日披露，董事会28日审议通过A+H配股融资方案，按每10股配售不超过0.6股的比例向全体股东配售，计划融资总额不超过人民币450亿元；

    ②农业银行今日计入上证综指和沪深300等成份指数，计入指数将使指数基金被动配置农业银行，但由于资金总量不大，对农行股价影响很小；

    ③中国经济改革研究基金会国民经济研究所所长樊纲28日表示，我国经济在未来30年仍可保持高速增长；

    ④据国税总局副局长钱冠林介绍，今年1—6月，全国共入库税款40294亿元(不包括关税、船舶吨税、耕地占用税和契税，未扣减出口退税)，同比增长28.3%，增收8900亿元；

3、 现货市场

截至收盘，沪深300指数收报2863.72点，与上一交易日相比上涨68.00点，涨幅为2.43%，成交量为845.17亿元。主力合约IF1008收报2887.4点，上涨104.6点，涨幅为3.76%。IF1009收报2898.8点，上涨104.0点，涨幅为3.72%。IF1012收报2938.0点，上涨106.4点，涨幅为3.76%。IF1103收报2975.0点，上涨104.8点，涨幅为3.65%。

代码 现价 涨跌 涨幅 持仓量 今开 昨结算 成交额(万元)

IF1008

2887.4 104.6 3.76% 26047 2780.2 2782.8 30122721

IF1009

2898.8 104.0 3.72% 4559 2789.8 2794.8 907006

IF1012

2938.0 106.4 3.76% 3159 2828.0 2831.6 250285

IF1103

2975.0 104.8 3.65% 485 2863.0 2870.2 49957

沪深300 2863.72 68.00 2.43% ----- 2796.48 2795.72 8451700

4、当天预测

A股市场在前天小憩一下之后，马不停蹄冲上2600点，由于今天农行要计入各种主要指数，引发昨日的抢筹行情，市场强势上涨。中长期来看，多方力量将会继续占据主导，短期来说，由于存在获利回吐，上涨动力会有所减缓，在操作上以观望为主，要买多的话注意市场的回调。

 

 

沪胶：仍有上冲动能

1，消息面

    亚洲现货橡胶价格7月28日小幅上涨，受TOCOM期胶涨势支撑。8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤320美分，27日报每公斤316美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤304-307美分，27日报每公斤306-308美分。泰国USS3橡胶现货价格7月28日上涨，报94.39-95.3泰铢/公斤，跟随TOCOM期胶涨势。

东京橡胶期货7月28日收盘上涨，受日圆走软及股市上涨推动。基准合约1月RSS3合约28日收盘报268.6日圆/千克。

原油方面，因美国经济前景不佳且原油库存意外大增，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货7月28日收盘继续走低。9月轻质低硫原油期货合约收盘下跌0.51美元，报每桶76.99美元。

2，操作建议

技术面上仍有上冲的动能。总持仓上，浙江大地再位居持仓榜龙头老大的位置，多头大幅增仓，空头同期增持不少。由于投资者对放松货币政策有较高预期，市场人气被激活，机构活跃转手做多，两市指数大涨，国内股市对沪胶影响较大。在技术面强势、基本面较弱的情况下，沪胶短期走势偏强。