浙江期货网:期货|股指期货|套保套利

    套利交易：即买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约，这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。也可以是相互关联的两种不同商品。还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者同时在一种期货合约上做多在另一种期货合约上做空，通过两个合约间价差变动来获利，与绝对价格水平关系不大。

一、套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点：

　　1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈，相应降低了风险，尤其是回避了突发事件对盘面冲击的风险。

More...

    套利是低风险、收益稳定的期货投资方式，非常适合大资金运作，国外很多对冲基金多以套利为主要的交易手段以追求稳定的投资汇报。目前中国期货市场的有效交易品种已经达到10个，很多品种不仅具有跨期套利机会，而且品种之间也具有很强的相关性，可以进行灵活的跨品种套利交易。本文将对低风险套利交易的原理和操作策略和近期市场机会做初步分析。
　　套期图利简称套利，也叫价差交易，指在买入或者卖出某种期货合约的同时，卖出或者买入相关的另一种期货合约，并在某个时间同时将两种期货合约平仓的交易方式。套利最突出的特点是风险较小，收益相对稳定，套利在本质上是一种投机，但是与一般单方面的投机交易相比，风险较低，因为影响期货市场和现货市场价格变化的因素存在差异性，而这种差异性往往导致价格失真，套利正是利用期货市场中有关价格失真的机会，并预测这价格失真会最终消失，从中套取利润，因此套利的风险是有限的。

More...

      跨期套利是指在同一市场同时买入、卖出同种商品的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。如在买进7月大豆份大豆期货合约的同时，卖出11月份大豆期货合约，期望未来在有利价位卖出7月份大豆合约同时买进11月份大豆合约而获利。 uaT
　　虽然套利是利用价差变动取代单方向价格变动来博取利润，但是进行跨期套利交易时一定要综合考虑影响价差的各个因素。在作套利交易时，价格的单方向运动往往会对套利交易的成败产生很大的影响。在熊市中，由于近期商品消费不足，供给相对宽松，往往近月合约价格低于远月合约，此时可以作抛近月合约、买远月合约的熊市套利；反之在牛市之中，则可以作买近月合约、抛远月合约的牛市套利。以2004年5月13日大豆409合约和大豆411合约为例：2004年5月13日，大豆409合约价格较411价格高出400多元，只要原因在于前期大豆处于上涨趋势，国内受豆粕、豆油价格上涨的影响，大豆市场需求旺盛、供给紧张，加之9月大豆合约是季节性强势月份合约，所以导致9月大豆合约较11月大豆合约高出400多元。5月上旬，受国内宏观形势的影响，大豆市场转入跌势，9月大豆跌幅明显大于11月，此时作抛9月买11月大豆的套利，则至少可以获利150点以上。从这个实例中可以看出，大豆的套利交易离不开对行情的趋势的分析，跨期套利不单单要考虑价差的变化，而且要综合考虑影响价格变化的各种因素。

    跨商品套利是利用两种不同的、但相互关联商品之间期货合约价格的差异进行套利，即买入一种商品的同时，卖出另一种与之关联的商品的合约，以期利用两种关联商品的价差变动获取利润。跨商品套利可以分成两种情况：一种是原材料和产成品的套利，如大豆和豆粕的套利；另一种是相关商品的套利，如硬麦和优质强筋小麦的套利。 uaT
　　套利交易一定不能单纯的只考虑价差，而且要综合考虑影响价格变动的各种因素，操作跨商品套利更需要对商品价格的中长期变化趋势有一定判断。 uaT

More...

       2004年6月，大连豆粕期货价格在经历了前期的一波大幅下跌之后，进入了短暂的振荡盘整时期。在这波下跌过程中，由于0408豆粕下跌幅度较大，导致0408豆粕和0409豆粕价格从5月底的持平逐步扩大到70元/吨左右。6月15日，0408豆粕收盘价2710元/吨，0409豆粕2777元/吨，两者价差为67元/吨。0408合约和0409月合约只有一个月的时间差，如果接进8月现货然后抛回9月，扣除成本后，有较大的盈利空间。

More...

...

More...

More...